koulutus
Osakemarkkinoiden perusteet
Mikä on pörssi?
Osakemarkkinoilla tarkoitetaan julkisia markkinoita, joilla voidaan laskea liikkeeseen, ostaa ja myydä osakkeita, jotka käyvät kauppaa pörssissä tai laskurissa.
Osakkeet, jotka tunnetaan myös nimellä osakkeet, edustavat osittaista omistusta yrityksessä, ja osakemarkkinat ovat paikka, jossa sijoittajat voivat ostaa ja myydä tällaisen omaisuuden. Tehokkaasti toimivia osakemarkkinoita pidetään kriittisenä taloudellisen kehityksen kannalta, koska ne antavat yrityksille mahdollisuuden saada nopeasti pääomaa yleisöltä.
Osakemarkkinoiden tarkoitus - pääoma ja sijoitustulot
Tässä osassa keskustelemme kahdesta aloittelijan osakemarkkinoiden perustarkoituksesta.
Ensimmäinen on tarjota pääomaa yrityksille, joita ne voivat käyttää liiketoiminnan rahoittamiseen ja laajentamiseen. Jos yritys laskee liikkeelle miljoonan osakkeen, joka myydään aluksi 10 dollarilla osakkeella, se tarjoaa yhtiölle 10 miljoonan dollarin pääoman, jota se voi käyttää liiketoimintansa kasvattamiseen (vähennettynä mahdollisilla maksuilla, jotka yhtiö maksaa sijoituspankista hallitakseen osakkeita) tarjonta). Tarjoamalla osakkeita sen sijaan, että ottaisimme lainaa laajentamiseen tarvittavan pääoman, yhtiö välttää velkojen ottamista ja korkojen maksamista.
Osakemarkkinoiden toissijainen tarkoitus on antaa sijoittajille-niille, jotka ostavat osakkeita-mahdollisuuden osallistua julkisesti noteerattujen yritysten voittoihin. Sijoittajat voivat hyötyä osakkeiden ostamisesta kahdella tavalla. Jotkut osakkeet maksavat säännöllisesti osinkoja (tietty määrä rahaa osaketta kohden). Toinen tapa, jolla sijoittajat voivat hyötyä osakkeiden ostamisesta, on myydä osakkeensa voitolla, jos osakekurssi nousee ostohinnasta. Jos esimerkiksi sijoittaja ostaa yrityksen osakkeita 10 dollarilla osakkeelta ja osakkeen hinta nousee myöhemmin 15 dollariin osakkeelta, sijoittaja voi sitten saada 50% voiton sijoituksestaan myymällä osakkeitaan.
Osakemarkkinoiden historia
Vaikka osakekauppa juontaa juurensa Antwerpenin 1500-luvun puoliväliin, nykyaikainen osakekauppa on yleisesti tunnustettu alkavan kaupankäynnistä East India Companyn osakkeilla Lontoossa.
Sijoituskaupan alkuvaiheet
Koko 1600 -luvun ajan Ison -Britannian, Ranskan ja Alankomaiden hallitukset antoivat peruskirjoja useille yrityksille, jotka sisälsivät Itä -Intian nimen. Kaikki idästä tuodut tavarat kuljetettiin meritse, mukaan lukien riskialttiit matkat, joita usein uhkasivat kovat myrskyt ja merirosvot. Näiden riskien lieventämiseksi alusten omistajat etsivät säännöllisesti sijoittajia tarjoamaan rahoitusta vakuudelta matkalle. Vastineeksi sijoittajat saivat osan rahatuotoista, jotka saatiin, jos alus onnistui palaamaan takaisin onnistuneesti lastattuna myytävillä tavaroilla. Nämä ovat varhaisimpia esimerkkejä osakeyhtiöistä (LLC), ja monet pidettiin yhdessä vain tarpeeksi kauan yhdelle matkalle.
Itä -Intian yhtiö
Itä -Intian yhtiön perustaminen Lontooseen johti lopulta uuteen sijoitusmalliin, jossa maahantuovat yritykset tarjosivat osakkeita, jotka edustivat olennaisesti murto -osaista omistusosuutta yhtiössä, ja jotka näin ollen tarjosivat sijoittajille tuottoa kaikista yrityksen rahoittamista matkoista, yhden matkan sijasta. Uuden liiketoimintamallin ansiosta yritykset voivat pyytää suurempia sijoituksia osaketta kohti, jolloin ne voivat helposti lisätä laivastonsa kokoa. Sijoittaminen sellaisiin yrityksiin, jotka olivat usein suojattuja kilpailulta kuninkaallisesti liikkeeseen lasketuilla peruskirjoilla, tuli erittäin suosituksi, koska sijoittajat voivat mahdollisesti saada valtavia voittoja sijoituksistaan.
Ensimmäiset osakkeet ja ensimmäinen vaihto
Yhtiön osakkeita laskettiin liikkeeseen paperilla, minkä ansiosta sijoittajat voivat käydä kauppaa osakkeilla edestakaisin muiden sijoittajien kanssa, mutta säänneltyjä pörssejä ei ollut olemassa ennen kuin Lontoon pörssi (LSE) perustettiin vuonna 1773. Vaikka huomattava määrä taloudellisia häiriöitä seurasi välittömästi LSE: n pörssikauppa onnistui selviytymään ja kasvamaan koko 1800 -luvun.
New Yorkin pörssin alku
New Yorkin pörssi (NYSE) perustettiin vuonna 1792. Vaikka se ei ole ensimmäinen Yhdysvaltojen maaperällä - tämä kunnia kuuluu Philadelphian pörssille (PSE) - NYSE kasvoi nopeasti hallitsevaksi pörssiksi Yhdysvalloissa ja lopulta maailman. NYSE: llä oli fyysisesti strateginen asema, ja se sijaitsi eräiden maan suurimpien pankkien ja yritysten joukossa, puhumattakaan siitä, että se sijaitsee suuressa merisatamassa. Pörssi asetti listautumisvaatimukset osakkeille ja melko kalliit palkkiot alun perin, mikä mahdollisti sen, että siitä tuli nopeasti rikas laitos.
Moderni osakekauppa - Maailmanpörssin muuttuvat kasvot
NYSE näki heikon kilpailun yli kahden vuosisadan ajan, ja sen kasvua vauhditti pääasiassa jatkuvasti kasvava Amerikan talous. LSE hallitsi edelleen Euroopan osakemarkkinoita, mutta NYSE: stä tuli jatkuvasti kasvava määrä suuria yrityksiä. Muut suuret maat, kuten Ranska ja Saksa, kehittivät lopulta omat pörssinsä, vaikka niitä pidettiin usein ensisijaisesti ponnahduslautana yrityksille, jotka olivat matkalla listautumiseen LSE: n tai NYSE: n kanssa.
20 -luvun lopulla pörssikauppa laajeni moniin muihin pörsseihin, mukaan lukien NASDAQ, josta tuli kasvavien teknologiayritysten suosikki koti ja jonka merkitys kasvoi 1980- ja 1990 -luvun teknologiasektorin nousukauden aikana. NASDAQista tuli ensimmäinen pörssi, joka toimi sähköisesti kauppaa suorittavien tietokoneverkkojen välillä. Sähköinen kaupankäynti teki koko kaupankäyntiprosessista aika- ja kustannustehokkaamman. NASDAQin nousun lisäksi NYSE kohtasi kasvavaa kilpailua Australian pörsseistä ja Aasian rahoituskeskuksesta Hongkongista.
NYSE fuusioitui lopulta Euronextin kanssa, joka perustettiin vuonna 2000 Brysselin, Amsterdamin ja Pariisin pörssien yhdistymisen myötä. NYSE/Euronext-fuusio vuonna 2007 loi ensimmäisen transatlanttisen pörssin.
Kuinka osakkeilla käydään kauppaa - Pörssit ja OTC
Suurin osa osakkeista käydään kauppaa pörsseissä, kuten New York Stock Exchange - NYSE - tai NASDAQ.
Pörssit tarjoavat pääasiassa markkinoita helpottamaan osakkeiden ostamista ja myyntiä sijoittajien keskuudessa. Pörssejä säätelevät valtion virastot, kuten Yhdysvaltain Securities and Exchange Commission (SEC), jotka valvovat markkinoita suojatakseen sijoittajia rahoituspetoksilta ja pitääkseen pörssimarkkinoiden sujuvan.
Vaikka suurin osa osakkeista käydään kauppaa pörsseissä, osa osakkeista käydään kauppaa pörssissä (OTC), jossa osakkeiden ostajat ja myyjät käyvät kauppaa tavallisesti osakkeen kanssa kauppaa tekevän jälleenmyyjän tai "markkinatakaajan" kautta. OTC -osakkeet ovat osakkeita, jotka eivät täytä vähimmäishintaa tai muita vaatimuksia pörssilistalle.
OTC -osakkeisiin ei sovelleta samoja julkisia raportointimääräyksiä kuin pörsseissä noteerattuihin osakkeisiin, joten sijoittajien ei ole yhtä helppoa saada luotettavia tietoja kyseisiä osakkeita liikkeeseen laskevista yrityksistä. OTC-osakkeilla käydään tyypillisesti paljon ohuempaa kauppaa kuin pörssilistattuja osakkeita, mikä tarkoittaa, että sijoittajien on usein käsiteltävä suuria OTC-osakkeiden osto- ja myyntihintojen eroja. Sitä vastoin pörssissä noteeratut osakkeet ovat paljon likvidämpiä, ja niiden osto- ja myyntierot ovat suhteellisen pieniä.
Osakemarkkinatoimijat - investointipankit, arvopaperivälittäjät ja sijoittajat
Osakemarkkinoilla on useita vakituisia osallistujia.
Sijoituspankit hoitaa osakeannin (IPO), joka tapahtuu, kun yritys päättää ensin tulla julkisesti noteeratuksi yhtiöksi tarjoamalla osakkeita.
Tässä on esimerkki IPO: n toiminnasta. Yritys, joka haluaa tulla pörssiin ja tarjota osakkeita, lähestyy sijoituspankkia toimimaan yhtiön alkuperäisen osakeannin "merkintätakaajana". Kun investointipankki on tutkinut yrityksen kokonaisarvon ja ottanut huomioon sen, kuinka monta prosenttia omistusosuudesta yhtiö haluaa luopua osakkeina, se hoitaa osakkeiden ensimmäisen liikkeeseenlaskun markkinoilla vastiketta vastaan ja takaa yhtiölle osakkeen vähimmäishinta. Siksi on investointipankin edun mukaista varmistaa, että kaikki tarjotut osakkeet myydään ja mahdollisimman korkealla hinnalla.
Listautumisannissa tarjottavia osakkeita ostavat useimmiten suuret institutionaaliset sijoittajat, kuten eläkerahastot tai sijoitusrahastoyhtiöt.
IPO -markkinat tunnetaan ensisijaisina tai alkumarkkinoina. Kun osake on laskettu liikkeeseen ensisijaisilla markkinoilla, kaikki kaupankäynti osakkeilla tapahtuu sen jälkeen pörssien kautta niin kutsutuilla jälkimarkkinoilla. Termi "jälkimarkkinat" on hieman harhaanjohtava, koska nämä ovat markkinat, joilla valtaosa osakekaupasta tapahtuu päivittäin.
Pankkiiriliike, jotka voivat tai eivät myöskään toimi rahoitusneuvojina, ostavat ja myyvät osakkeita asiakkailleen, jotka voivat olla joko institutionaalisia sijoittajia tai yksittäisiä yksityissijoittajia.
Osakeanalyytikot voivat olla pörssivälitysyritysten, sijoitusrahastoyhtiöiden, hedge -rahastojen tai sijoituspankkien palveluksessa. Nämä ovat yksilöitä, jotka tutkivat julkisesti noteerattuja yrityksiä ja yrittävät ennustaa, nouseeko tai laskeeko yrityksen osake todennäköisesti.
Rahastonhoitajat tai salkunhoitajat, johon kuuluvat hedge-rahastojen hoitajat, sijoitusrahastojen hoitajat ja pörssilistattujen rahastojen (ETF) hoitajat, ovat tärkeitä osakemarkkinoiden toimijoita, koska he ostavat ja myyvät suuria määriä osakkeita. Jos suosittu sijoitusrahasto päättää sijoittaa voimakkaasti tiettyyn osakkeeseen, pelkkä osakekysyntä on usein riittävän merkittävä, jotta osakkeen hinta nousee huomattavasti.
Osakemarkkinat
Osakemarkkinoiden yleistä kehitystä seurataan yleensä ja se näkyy eri osakemarkkinoiden indeksien kehityksessä.
Osakeindeksit koostuvat valikoimasta osakkeita, jotka on suunniteltu heijastamaan osakkeiden yleistä kehitystä. Osakemarkkinoiden indekseillä käydään kauppaa optioina ja futuurisopimuksina, joilla käydään kauppaa myös säännellyissä pörsseissä.
Keskeisiä osakemarkkinaindeksejä ovat Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 -indeksi [SP50], Financial Times Stock Exchange 100 -indeksi [FTSE100], Nikkei 225 -indeksi, NASDAQ Composite -indeksi ja Hang Seng -indeksi.
Lähteet:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
