koulutus
TALOUDELLISET MERKKIVALOT
Perusanalyysi on menetelmä, joka analysoi ansaintaraportteja, taseita, taloudellisia indikaattoreita, sosiaalisia tekijöitä ja talouspolitiikan suhdannesykliä, joka voi ennustaa hintojen liikettä ja markkinoiden kehitystä.
Tekniset indikaattorit ovat objektiivisempia kuin aluemallit ja trendiviivat, joiden avulla voidaan määrittää tasapaino nousevien ja laskevien kauppiaiden välillä. Jokaista teknistä indikaattoria voidaan käyttää yksinään, mutta kahden tai kolmen yhdistelmä on ihanteellinen.
Edistyneet kauppiaat saattavat myös halutessaan yhdistää tekniset indikaattorit trendiviiva- ja aluekuvioihin.
Perustekniset indikaattorit jaetaan kolmeen luokkaan, jotka ovat: Trend Follower, Oscillator ja Volume. Koska kullekin tekniselle indikaattorille on esiasetetut parametrit, on parasta säätää sen asetuksia maksimoidakseen sen suorituskyvyn. Elinkeinonharjoittajan on mukautettava prosenttiosuutta riippuen valuuttaparista ja tarkastelusta. Määrittäessäsi, mikä tekninen indikaattori sopii sinulle parhaiten, on parasta saada perusteelliset tiedot kustakin näistä indikaattoreista, jotta vältetään väärinkäsitykset.
Liiketoiminnan elinkaaren indikaattorit
On olemassa kahdenlaisia indikaattoreita, jotka kuvaavat talouden liikettä, kun se siirtyy tiettyyn suhdannekierron vaiheeseen; johtavat ja jäljessä olevat indikaattorit.
Johtava indikaattori
Johtava indikaattori yrittää kertoa, mitä markkinat tekevät tulevaisuudessa. Niitä käytetään ennustamaan talouden muutoksia, mutta ne eivät aina ole tarkkoja. Esimerkkejä johtavista indikaattoreista ovat tuotantotyöviikko, rakennusluvat, työttömyysvakuutuskorvaukset, rahan tarjonta, varastomuutokset ja osakekurssit. Keskuspankit tarkkailevat monia näistä indikaattoreista päättäessään, mitä tehdä koroille.
Tärkeimmät johtavat indikaattorit ovat:
Pörssi
Vaikka osakemarkkinat eivät ole tärkein indikaattori, useimmat ihmiset katsovat sitä ensin. Koska osakekurssit perustuvat osittain siihen, mitä yritysten odotetaan ansaitsevan, markkinat voivat osoittaa talouden suunnan, jos tulosarviot ovat tarkkoja.
Vahvat markkinat voivat esimerkiksi viitata siihen, että tulosarviot ovat nousussa ja että koko talous valmistautuu kukoistamaan. Päinvastoin, alaspäin suuntautuneet markkinat voivat osoittaa, että yritysten tulojen odotetaan laskevan ja että talous on menossa taantumaan.
Osakemarkkinoihin johtavana indikaattorina luottamisessa on kuitenkin luontaisia puutteita. Ensinnäkin tuloarviot voivat olla vääriä. Toiseksi osakemarkkinat ovat alttiita manipuloinnille. Esimerkiksi hallitus ja keskuspankki ovat käyttäneet määrällistä keventämistä, liittovaltion elvytysrahoja ja muita strategioita pitääkseen markkinat korkealla, jotta yleisö ei paniikissa talouskriisin sattuessa.
Lisäksi Wall Streetin kauppiaat ja yritykset voivat manipuloida numeroita lisätäkseen osakkeita suuren volyymin kauppojen, monimutkaisten johdannaistrategioiden ja luovien kirjanpitoperiaatteiden (laillinen ja laiton) avulla. Koska yksittäisiä osakkeita ja kokonaismarkkinoita voidaan manipuloida sellaisenaan, osakkeen tai indeksin hinta ei välttämättä heijasta sen todellista vahvuutta tai arvoa.
Lopuksi, osakemarkkinat ovat myös alttiita "kuplien" syntymiselle, mikä voi antaa väärän positiivisen tuloksen markkinoiden suunnasta. Markkinakuplia syntyy, kun sijoittajat jättävät huomiotta taustalla olevat taloudelliset indikaattorit, ja pelkkä ylpeys johtaa tukemattomaan hintatasoon. Tämä voi luoda ”täydellisen myrskyn” markkinoiden korjaamiseen, minkä näimme, kun markkinat kaatui vuonna 2008 yliarvostettujen subprime -lainojen ja luottoriskinvaihtosopimusten seurauksena.
Valmistustoiminta
Valmistusteollisuus on toinen indikaattori talouden tilasta. Tämä vaikuttaa voimakkaasti BKT: hen (bruttokansantuote); Sen kasvu viittaa kulutustavaroiden suurempaan kysyntään ja puolestaan terveeseen talouteen. Lisäksi koska työntekijöiden on valmistettava uusia tavaroita, valmistustoiminnan lisääntyminen lisää myös työllisyyttä ja mahdollisesti myös palkkoja.
Valmistustoiminnan lisääntyminen voi kuitenkin olla myös harhaanjohtavaa. Esimerkiksi joskus tuotetut tavarat eivät pääse loppukuluttajalle. He voivat istua tukku- tai vähittäiskauppavarastossa jonkin aikaa, mikä lisää omaisuuden säilytyskustannuksia. Siksi valmistustietoja tarkasteltaessa on tärkeää tarkastella myös vähittäismyyntitietoja. Jos molemmat kasvavat, se osoittaa, että kulutustavaroiden kysyntä on lisääntynyt. On kuitenkin myös tärkeää tarkastella varastotasoja, joista keskustelemme seuraavaksi.
Varastotasot
Korkea varastotaso voi heijastaa kahta hyvin eri asiaa: joko sitä, että varaston kysynnän odotetaan kasvavan tai että kysyntä on tällä hetkellä puutteellista.
Ensimmäisessä skenaariossa yritykset keräävät tarkoituksellisesti joukkoa varastojaan valmistautuakseen lisääntyneeseen kulutukseen tulevina kuukausina. Jos kuluttajien aktiivisuus kasvaa odotetusti, yritykset, joilla on paljon varastoja, voivat vastata kysyntään ja siten kasvattaa voittoaan. Molemmat ovat hyviä asioita taloudelle.
Toisessa skenaariossa suuret varastot kuitenkin osoittavat, että yrityksen tarjonta ylittää kysynnän. Tämä ei ainoastaan maksa yrityksille rahaa, vaan se osoittaa, että vähittäismyynti ja kuluttajien luottamus ovat laskeneet, mikä viittaa edelleen siihen, että vaikeat ajat ovat edessä.
Vähittäismyynti
Vähittäismyynti on erityisen tärkeä mittari ja toiminto rinnakkain varastotasojen ja valmistustoiminnan kanssa. Tärkeintä on, että vahva vähittäismyynti lisää suoraan BKT: tä, mikä myös vahvistaa kotivaluuttaa. Kun myynti paranee, yritykset voivat palkata lisää työntekijöitä myymään ja valmistamaan enemmän tuotteita, mikä puolestaan asettaa enemmän rahaa takaisin kuluttajien taskuihin.
Yksi tämän mittarin haittapuoli on kuitenkin se, että se ei ota huomioon sitä, miten ihmiset maksavat ostoksistaan. Esimerkiksi jos kuluttajat joutuvat velkaantumaan tavaroiden hankkimiseksi, se voi merkitä lähestyvää taantumaa, jos velka muuttuu liian jyrkäksi maksettavaksi. Yleisesti ottaen vähittäismyynnin kasvu viittaa kuitenkin talouden parantumiseen.
Rakennusluvat
Rakennusluvat tarjoavat ennakoinnin tulevasta kiinteistöjen tarjonnasta. Suuri volyymi osoittaa, että rakennusteollisuus tulee olemaan aktiivinen, mikä ennustaa lisää työpaikkoja ja jälleen BKT: n kasvua.
Mutta kuten varastotasojen kohdalla, jos rakennetaan enemmän taloja kuin kuluttajat ovat valmiita ostamaan, se vie pois rakentajan tuloksesta. Kompensoimiseksi asuntojen hinnat todennäköisesti laskevat, mikä puolestaan devalvoi koko kiinteistömarkkinoita eikä vain "uusia" asuntoja.
Asuntomarkkinat
Asuntojen hintojen lasku voi viitata siihen, että tarjonta ylittää kysynnän, että olemassa oleviin hintoihin ei ole varaa ja/tai että asuntojen hinnat ovat kohonneet ja niitä on korjattava asumiskuplan vuoksi.
Kaikissa tilanteissa asuntojen vähenemisellä on kielteinen vaikutus talouteen useista keskeisistä syistä:
- Ne vähentävät asunnonomistajien vaurautta.
- Ne vähentävät uusien asuntojen rakentamiseen tarvittavien rakennustöiden määrää, mikä lisää työttömyyttä.
- Ne alentavat kiinteistöveroja, mikä rajoittaa valtion varoja.
- Asunnonomistajat eivät pysty jälleenrahoittamaan tai myymään kotiaan, mikä voi pakottaa heidät sulkemaan.
Kun tarkastelet asuntotietoja, katso kahta asiaa: asuntojen arvojen muutoksia ja myynnin muutoksia. Kun myynti laskee, se yleensä osoittaa, että myös arvot laskevat. Esimerkiksi asuntokuplan romahtamisella vuonna 2007 oli vakavia vaikutuksia talouteen, ja sitä syytetään laajasti Yhdysvaltojen taantumasta.
Uusien yritysten perustamisen taso
Talouteen tulevien uusien yritysten määrä on toinen talouden terveyden indikaattori. Jotkut ovat itse asiassa väittäneet, että pienyritykset palkkaavat enemmän työntekijöitä kuin suuret yritykset ja myötävaikuttavat siten enemmän työttömyyden torjumiseen.
Lisäksi pienyritykset voivat vaikuttaa merkittävästi BKT: hen ja esittävät innovatiivisia ideoita ja tuotteita, jotka edistävät kasvua. Siksi pienyritysten lisääntyminen on erittäin tärkeä indikaattori minkä tahansa kapitalistisen kansakunnan taloudellisesta hyvinvoinnista.
Jäljellä oleva ilmaisin
Viiveindikaattori on taloudellinen indikaattori, joka reagoi hitaasti taloudellisiin muutoksiin ja jolla on siksi vähän ennakoivaa arvoa. Yleensä tämäntyyppiset indikaattorit seuraavat tapahtumaa; ne ovat luonteeltaan historiallisia. Esimerkiksi suorituskyvyn mittausjärjestelmässä yrityksen ansaittu voitto on jäljessä oleva indikaattori, koska se kuvastaa historiallista suoritusta; samalla tavalla asiakastyytyväisyyden paraneminen on seurausta aiemmin tehdyistä aloitteista. Viivästyvät indikaattorit osoittavat, kuinka hyvin talous on toiminut viime kuukausina, ja antavat taloustieteilijöille mahdollisuuden tarkastella ennusteitaan ja tehdä parempia ennusteita.
Tärkeimmät viivästyneet indikaattorit ovat:
Bruttokansantuote (BKT)
Taloustieteilijät pitävät tyypillisesti BKT: tä tärkeimpänä mittarina talouden nykyisestä terveydestä. Kun BKT kasvaa, se on merkki siitä, että talous on vahva. Itse asiassa yritykset sopeuttavat menojaan varastoon, palkka- ja muihin investointeihin BKT -tuotannon perusteella.
BKT ei kuitenkaan ole myöskään virheetön indikaattori. Osakemarkkinoiden tavoin bruttokansantuote voi olla harhaanjohtava sellaisten ohjelmien vuoksi, kuten määrällinen keventäminen ja liialliset julkiset menot. Esimerkiksi hallitus on lisännyt BKT: tä 4% elvytysmenojen seurauksena ja Federal Reserve on pumpannut noin 2 biljoonaa dollaria talouteen. Molemmat yritykset korjata taantuman seurauksia ovat ainakin osittain vastuussa BKT: n kasvusta.
Lisäksi jotkut kyseenalaistavat indikaattorin BKT -arvon todellisen arvon. Loppujen lopuksi se yksinkertaisesti kertoo meille, mitä on jo tapahtunut, ei mitä tapahtuu. Siitä huolimatta BKT on ratkaiseva tekijä sen suhteen, joutuuko Yhdysvallat taantumaan vai ei. Nyrkkisääntönä on, että kun BKT laskee yli kaksi neljäsosaa, taantuma on käsillä.
Tulot ja palkat
Jos talous toimii tehokkaasti, tulojen pitäisi kasvaa säännöllisesti pysyäkseen keskimääräisten elinkustannusten tasalla. Kun tulot pienenevät, se on kuitenkin merkki siitä, että työnantajat joko leikkaavat palkkoja, lomauttavat työntekijöitä tai lyhentävät työtuntiaan. Tulojen lasku voi myös heijastaa ympäristöä, jossa investoinnit eivät ole yhtä hyviä.
Tulot on jaoteltu eri väestötietojen, kuten sukupuolen, iän, etnisyyden ja koulutustason, mukaan, ja nämä väestötiedot antavat käsityksen siitä, miten palkat muuttuvat eri ryhmille. Tämä on tärkeää, koska muutamia poikkeamia koskeva suuntaus voi ehdottaa tulo -ongelmaa koko maalle eikä vain sen vaikuttamille ryhmille.
Työttömyysaste
Työttömyysaste on erittäin tärkeä ja mittaa työnhakijoiden määrän prosentteina koko työvoimasta. Terveessä taloudessa työttömyysaste on 3–5%.
Kun työttömyysaste on korkea, kuluttajilla on kuitenkin vähemmän rahaa, mikä vaikuttaa negatiivisesti vähittäiskauppoihin, BKT: hen, asuntomarkkinoihin ja osakkeisiin. Julkinen velka voi kasvaa myös elvytysmenojen ja avustusohjelmien, kuten työttömyysetuuksien ja elintarvikeleimojen avulla.
Kuitenkin, kuten useimmat muut indikaattorit, työttömyysaste voi olla harhaanjohtava. Se kuvastaa vain niiden työttömien osaa, jotka ovat hakeneet työtä viimeisten neljän viikon aikana, ja siinä pidetään osa-aikatyötä tekeviä täysimääräisesti työllisinä. Siksi virallinen työttömyysaste voidaan todella aliarvioida.
Yksi vaihtoehtoinen mittari on sisällyttää työttömiksi työntekijöiksi ne, jotka ovat vähäisessä määrin sidoksissa työvoimaan (eli ne, jotka lopettivat etsimisen, mutta ottaisivat työpaikan uudelleen, jos talous paranee) ja ne, jotka voivat löytää vain osa-aikatyötä.
Kuluttajahintaindeksi (inflaatio)
Kuluttajahintaindeksi (CPI) kuvastaa elinkustannusten nousua tai inflaatiota. Kuluttajahinta lasketaan mittaamalla välttämättömien tavaroiden ja palvelujen kustannukset, mukaan lukien ajoneuvot, sairaanhoito, ammatilliset palvelut, suoja, vaatteet, kuljetus ja elektroniikka. Inflaatio määräytyy sitten tavarakorin kokonaiskustannusten keskimääräisen nousun perusteella tietyn ajanjakson aikana.
Korkea inflaatio voi heikentää dollarin arvoa nopeammin kuin keskivertokuluttajan tulot voivat korvata. Tämä vähentää kuluttajien ostovoimaa ja keskimääräistä elintasoa. Lisäksi inflaatio voi vaikuttaa muihin tekijöihin, kuten työpaikkojen kasvuun, ja se voi johtaa työllisyysasteen ja BKT: n laskuun.
Inflaatio ei kuitenkaan ole täysin huono asia, varsinkin jos se vastaa keskivertokuluttajien tulojen muutoksia. Joitakin keskeisiä etuja maltilliseen inflaatioon ovat:
- Se kannustaa menoja ja investointeja, mikä voi auttaa kasvamaan taloutta. Muussa tapauksessa käteisellä pidettävän rahan arvo olisi vain syövyttävä inflaation vuoksi.
- Se pitää korot kohtuullisen korkealla tasolla, mikä kannustaa ihmisiä sijoittamaan rahansa ja antamaan lainoja pienyrityksille ja yrittäjille.
- Se ei ole deflaatio, joka voi johtaa taloudelliseen lamaan.
Deflaatio on tila, jossa elinkustannukset laskevat. Vaikka tämä kuulostaa hyvältä, se on osoitus siitä, että talous on erittäin huonossa kunnossa. Deflaatio tapahtuu, kun kuluttajat päättävät leikata menojaan, ja se johtuu usein rahan tarjonnan vähenemisestä. Tämä pakottaa vähittäiskauppiaat alentamaan hintojaan vastatakseen alhaisempaan kysyntään. Mutta kun vähittäiskauppiaat laskevat hintojaan, niiden voitot supistuvat huomattavasti. Koska heillä ei ole niin paljon rahaa maksaa työntekijöilleen, velkojilleen ja toimittajilleen, heidän on leikattava palkkoja, lomautettava työntekijöitä tai maksettava lainoistaan.
Nämä ongelmat johtavat rahan tarjonnan supistumiseen entisestään, mikä johtaa korkeampaan deflaatioon ja luo noidankehän, joka voi johtaa taloudelliseen lamaan.
valuutta Strength
Vahva valuutta lisää maan osto- ja myyntivaltaa muiden maiden kanssa. Maa, jolla on vahvempi valuutta, voi myydä tuotteitaan ulkomaille korkeammilla ulkomaisilla hinnoilla ja tuoda tuotteita halvemmalla.
Heikolla dollarilla on kuitenkin myös etuja. Kun dollari on heikko, Yhdysvallat voi houkutella lisää turisteja ja kannustaa muita maita ostamaan Yhdysvaltain tavaroita. Itse asiassa dollarin laskiessa amerikkalaisten tuotteiden kysyntä kasvaa.
korot
Korot ovat toinen tärkeä viivästynyt talouskasvun indikaattori. Ne edustavat rahan lainauskustannuksia ja perustuvat liittovaltion rahastojen korkoon, joka edustaa korkoa, jolla rahaa lainataan pankista toiseen ja jonka määrittää FOMC (Federal Open Market Committee). Nämä hinnat muuttuvat taloudellisten ja markkinatapahtumien seurauksena.
Kun liittovaltion rahastojen korot nousevat, pankkien ja muiden lainanantajien on maksettava korkeammat korot saadakseen rahaa. Ne puolestaan lainaavat rahaa lainanottajille korkeammalla korolla korvaukseksi, mikä tekee lainanottajista haluttomampia ottamaan lainoja. Tämä estää yrityksiä laajentumasta ja kuluttajia ottamasta velkaa. Tämän seurauksena BKT: n kasvu pysähtyy.
Toisaalta liian alhaiset korot voivat lisätä rahan kysyntää ja lisätä inflaation todennäköisyyttä, mikä, kuten edellä keskustelimme, voi vääristää taloutta ja sen valuutan arvoa. Nykyiset korot ovat siten osoitus talouden nykyisestä tilasta ja voivat myös ehdottaa, mihin suuntaan se voisi suuntautua.
Yritysten voitot
Yritysten vahvat voitot korreloivat BKT: n nousun kanssa, koska ne heijastavat myynnin kasvua ja kannustavat siksi työpaikkojen kasvuun. Ne myös parantavat osakemarkkinoiden tulosta, kun sijoittajat etsivät paikkoja sijoittaa tuloja. Voittojen kasvu ei kuitenkaan aina heijasta tervettä taloutta.
Esimerkiksi vuonna 2008 alkaneen taantuman aikana yritykset saivat lisääntyneitä voittoja suurelta osin liiallisen ulkoistamisen ja supistamisen seurauksena (mukaan lukien suuret työvähennykset). Koska molemmat toimet veivät työpaikkoja pois taloudesta, tämä indikaattori ehdotti väärin vahvaa taloutta.
Kauppatase
Kauppatase on viennin ja tuonnin arvon nettomääräinen ero ja osoittaa, onko kaupassa ylijäämää (enemmän rahaa tulee maahan) vai alijäämää (enemmän rahaa lähtee maasta).
Kaupan ylijäämät ovat yleensä toivottavia, mutta jos kauppataseen ylijäämä on liian suuri, maa ei ehkä käytä täysimääräisesti mahdollisuutta ostaa muiden maiden tuotteita. Toisin sanoen maailmantaloudessa kansakunnat ovat erikoistuneet valmistamaan tiettyjä tuotteita ja hyödyntämään muiden maiden tuottamia tavaroita halvemmalla ja tehokkaammalla hinnalla.
Alijäämät voivat kuitenkin aiheuttaa merkittävää kotimaista velkaa. Pitkällä aikavälillä kaupan alijäämä voi johtaa paikallisen valuutan devalvoitumiseen ulkomaanvelan kasvaessa. Tämä velan kasvu heikentää paikallisen valuutan uskottavuutta, mikä alentaa väistämättä sen kysyntää ja siten arvoa. Lisäksi merkittävä velka aiheuttaa todennäköisesti suuren taloudellisen taakan tuleville sukupolville, jotka joutuvat maksamaan sen pois.
Hyödykekorvikkeiden arvo Yhdysvaltain dollariin
Kultaa ja hopeaa pidetään usein Yhdysvaltain dollarin korvikkeina. Kun talous kärsii tai Yhdysvaltain dollarin arvo laskee, näiden hyödykkeiden hinnat nousevat, koska useammat ihmiset ostavat niitä suojaksi. Niillä katsotaan olevan luontainen arvo, joka ei vähene.
Lisäksi koska nämä metallit on hinnoiteltu Yhdysvaltain dollareiksi, dollarin arvon heikkenemisen tai ennakoidun laskun on loogisesti johdettava metallin hinnan nousuun. Jalometallien hinnat voivat siten heijastaa kuluttajien tunteita Yhdysvaltain dollaria ja sen tulevaisuutta kohtaan. Ajatellaan esimerkiksi kullan ennätyskorkeaa hintaa 1,900 2011 dollaria unssilta vuonna XNUMX Yhdysvaltain dollarin arvon heiketessä.
Lähteet:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
